金额达652亿元！长三角Q1融资“成绩单”出炉 | 长三角融资季报|天天快资讯

2023年，注定是招商引资的大年。

(资料图)

今年是“十四五”规划的中期评估年，年初开始，全国多地在“新春第一会”上都不约而同地释放了相同的信号，强调要做好招商引资、强化企业的主体地位、建设现代化产业体系、着力推动高质量发展；各地政府也不遗余力，出台了一系列助力措施与推动方案。

以长三角为例，上海春节后便召开2023年全市优化营商环境建设大会，发布了6.0版优化营商环境行动方案；安徽指出企业是“衣食父母”；江苏多地围绕产业项目招商引资等“赛道”部署“抢跑”；浙江又再次强调“抢时间、抓进度、提效率”。日前，上海又发布投资新政，对招商引资给予大力支持（点击阅读）。可以看出，“招商企业”与“吸引资本”是今年各地经济工作的焦点。

本篇报告中，加冕研究院聚焦长三角企业“引资”情况，基于张通社Link数据库提供的2023年第一季度长三角一级市场投融资数据，分别从地域、数量、金额、行业、轮次的维度进行对比，同时对投资机构进行统计，意在展示长三角一季度投融资全貌，帮助读者了解投融资动向，为产业园区、政府部门提供参考。

要点速读：

1.2023年Q1，长三角地区41个城市中，有37市发生投融资事件817起，涉及811家企业，披露金额合计达652亿元。

2.从三省一市来看，江苏投融资事件最多，达310起；上海融资金额最高，达319亿元。

3.融资数量城市排名TOP5：上海、杭州、苏州、南京、合肥；区县融资数量浦东新区与吴中区领先。

4.融资事件所属行业：分布27个行业，涵盖148个细分领域，排名TOP2的行业是医疗健康与集成电路。

5.融资企业呈产业园区聚集分布特征，最为集中的园区包括张江高科技园区、苏州工业园区，合肥高新技术产业开发区等。

6.参与投资机构共计1239家，其中最活跃的投资机构TOP5为毅达资本、苏高新金控、紫金科创、红杉中国、宁波天使投资引导基金。

01

融资数量与金额地区对比

三省一市对比：江苏融资事件最多，上海融资金额最大

2023年第一季度，长三角地区三省一市的41个城市中，有37个城市发生了一级市场投融资事件，共计817起，1-3月份分别有296、241、280起；涉及811家企业，其中6家企业在Q1进行了2轮融资；其中342起披露了融资金额，合计达652亿元，1-3月份分别是200、341、111亿元。

三省一市之间作对比，融资事件数量上，江苏拔得头筹；按月份比较，一季度单月和总体的数量排名一致，每月都是江苏第一；不过在1-3月的趋势上，上海与江苏、浙江、安徽三省走势不同，区别有两点：1）2月，三省的融资事件数量均较1月同比减少两成以上，唯独上海同比增加15%；2）3月三省的融资事件数量虽有所增长，但仍低于1月，唯独上海的3月数量超过了1月。

披露融资金额上，无论是披露比例还是合计金额，上海都是第一，上海的173起融资中，有106起披露了融资金额，占比61%，金额合计达319亿元；其次浙江和江苏的披露比例也接近四成，合计金额超过100亿元；安徽排名最末，仅有30%的披露比例和40亿元的合计金额。

融资金额的分布上，342起披露金额的融资合计达652亿元，上海的319亿元占比49%，浙江158亿元和江苏135亿元分别占比24%、21%，安徽的40亿元仅占6%。披露事件的平均融资金额是1.9亿元，中位数是0.3亿元；上海平均值高于整体为3.0亿元，安徽、浙江、江苏的平均值均低于整体，分别是1.8、1.6、1.2亿元。最高金额是中粮福临门的210亿元（上海），其次是极氪汽车的7.5亿美元（浙江），在10-20亿元之间的融资事件有6起，3-10亿元有35起，1-3亿元56起，1千万元-1亿元之间有192起，低于1千万元的有51起。

城市之间对比：TOP5是沪杭苏宁合

具体到城市之间作对比，长三角三省一市共有41个城市（安徽16+江苏13+浙江11+上海1），一季度内有融资的共计37市，4个无融资的都是安徽城市：黄山市、淮南市、亳州市和宿州市。一季度的3个月每月均有融资的为20市，只有2个月有融资的是7市，仅1个月有融资的为10市。

按月份统计当月有融资的城市，1月29市，构成是安徽8/16、江苏9/13、浙江11/11和上海；2月25市，构成是安徽5/16、江苏8/13、浙江11/11和上海；3月30市，构成是安徽9/16、江苏10/13、浙江10/11和上海。上海市不提，三省中浙江表现最优，1-2月全省各市均有融资，3月除舟山市之外其余10市也有融资；次佳是江苏，一季度的每个月、其中2个月、只1个月有融资的城市分别为6、2、5市；安徽仅有3市每月都有融资，2个月和1个月的则分别有4、5市，还有4市在一季度内无融资。

除去无融资的4个城市，比较37个融资城市的事件数量，首先来看TOP1，一季度总数量最多的是上海市173起，此外上海市还蝉联了1-2月单月榜首，但在3月被杭州市赶超。其次看前五名，按照一季度总数量排序，依次是上海市、杭州市、苏州市和南京市以及合肥市，江苏2个城市入围；按月份看，1月与总体一致；2月苏杭交换次序，苏州市排到了第二；3月变动较大，杭州市超过上海市跃居第一，无锡市顶替合肥市成为第五名。最后看梯队分布，按照“一季度总数量≥100 | 20 | 5 | 1起”可将37个城市划分为四个梯队，第一梯队是融资事件超过100起的3个城市，分别是上海市（173起）、杭州市（144起）、苏州市（136起）；第二梯队位于20-100起之间，共有6个城市，其中南京市（83起）有较大幅度的领先，接着是合肥市（48起）、30+档的宁波市和无锡市、20+档的嘉兴市和常州市；第三梯队的10个城市处于5-20区间，更精确地来讲处于5-11区间；第四梯队则是一季度融资事件数量少于5起的18个城市。

由于并非所有融资事件都对金额做了披露，因此仅对25个有披露的城市进行金额比较。同样先看TOP1，上海市以319亿元成为断档第一，也是唯一超过百亿的城市；杭州市的82亿元排名第二；苏州市和南京市都在50亿元上下；接着20+亿元档的有嘉兴市和宣城市。有趣的是，入选数量前五名的合肥市与无锡市，在金额排名上只能排到中游，合肥市处于10-20亿元区间，与台州市、南通市和宁波市一样；无锡市处于1-10亿元区间，该区间共有9个城市；此外，合计披露金额在1亿元以下的城市有6个。

区县之间对比：浦东新区与吴中区领先

再细分到区县层级作对比，长三角41个城市共有305个区县，一季度内有融资的共有分属于37个城市的145个区县（安徽28/104+江苏54/95+浙江47/90+上海16/16）。一季度的3个月每月均有融资的有52个区县，其中2个月有融资的是28个，仅1个月有融资的为65个区县。

按月份统计当月有融资的区县，1月98个区县，构成为浙江37、江苏36、安徽14和上海11；2月只有87个区县，构成为浙江34、江苏30、上海12和安徽11；3月共计92个区县，构成为江苏33、浙江31、安徽15和上海13。汇总来看，上海的16个区，每个月都有融资的有9个区，2个月的是2个区，仅1个月的则有5个区；浙江省3、2、1个月的区县分别是22、11、14，此外43个区县一季度内无融资；至于江苏省，则是18、9、27，以及41个无融资的区县；安徽省仅有3个区县每月都有融资，2个月和1个月的分别是6、19个，另外76个区县没有融资。

比较融资事件数量，根据“总数量≥50 | 20 | 10 | 5 | 1起”可划分为五个梯队，吴中区和浦东新区分别以61、60起处于第一档；接着数量在20-50起之间的10个区县位于第二梯队，余下的TOP5依次是浦口区36起、虎丘区30起和蜀山区30起，入选第二梯队的区县分别属于杭州市（5个）、南京市（2个）、苏州市（1个）、合肥市（1个）、上海市（1个）；第三梯队有8个区县，融资事件数量为10-20起，该梯队中最多的是上海市的区县，有5个，苏州市、无锡市和宁波市各有1个；第四梯队是数量为5-10起的25个区县，浙江和江苏各11个、上海2个、安徽1个；第五梯队共计100个区县，融资事件数量位于1-5起，拥有TOP5区县的上海市、南京市、合肥市和苏州市分别有7、6、6、2个区县属于该梯队，归属三省的分别是安徽26个、江苏37个、浙江30个。

比较有披露金额的92个区县，根据“总金额＞100 | 20 | 10 | 3 | 0亿元”同样可划分五个梯队，第一梯队仅有浦东新区，以271亿元遥遥领先；第二梯队有4个区县，分别是西湖区55亿元，吴中区、宣州区24亿元和江宁区21亿元，；第三梯队是金额在10-20亿元之间的9个区县，其中江苏、浙江分别有4、3个，安徽和上海各有1个；第四梯队共有19个区县，金额位于3-10亿元，该梯队中江苏、浙江、上海各有8、7、4个，没有属于安徽的；第五梯队包含了0-3亿元的59个区县，浙江24个、江苏21个、上海8个、安徽6个。

对比数量与金额的梯队分布，有以下两点突出差异：1）吴中区虽然在数量上和浦东新区不相上下，同处于第一梯队，但披露融资金额却不及浦东新区的1/10；2）宣州区（宣城市）一季度仅有2起融资，在数量上位于第五梯队，却能在金额梯队中替代蜀山区（合肥市）承接了安徽省在第二梯队的位置，是因为华晟新能源这一家公司分别在1月和3月进行了两轮B系列融资，融资金额高达20亿元和4亿元。

02

融资行业与轮次分布

长三角融资分布27个行业，涵盖148个细分领域，排名TOP2的行业是医疗健康与集成电路。

上海企业的后期融资轮次比例最高，三省的早期创投更为活跃。

根据张通社Link数据库统计，一季度长三角的817起融资事件分属27个行业，涵盖了148个细分领域。

在一级行业层面来看，医疗健康（177起）和集成电路（123起）行业排在第一、二位，这也是唯二融资事件数量超过100起的行业，排名紧随其后的6个行业，数量皆只在50起上下；TOP3的最后一位是消费生活（64起）；其次是新能源（54起）、新工业（50起）、新材料（48起）行业；排第七、八位的是人工智能（44起）和企业服务（43起）。排名前八的行业包揽了超过七成的融资，在披露金额上的合计占比更是超过80%；在此之后的19个行业事件数量均在30起之下，分布情况为20-30起有3个行业，10-20起、1-10起都各有8个行业。

具体分析三省一市，首先融资事件所属行业总数上，浙江的最多，有25个；其次江苏融资包含了24个行业；上海排第三，融资事件涉及21个行业；安徽融资的所属行业最少，为18个。其次来看各地融资的TOP5行业，三省一市排名前五的行业融资事件数量总占比均超过了五成，入围前五名的有8个行业，医疗健康和集成电路的频数是4，且在上海、江苏和浙江都排第一、二位，在安徽排第二、三位；新工业和新材料的频数是3，新工业不在安徽TOP5之列，新材料不在上海TOP5之列；新能源和消费生活的频数为2，新能源是江苏和安徽，消费生活是安徽和浙江，且消费生活在安徽排第一位；人工智能和企业服务的频数为1，仅在上海TOP5中。除了TOP行业，各地还存在其余行业分布差异，较为显著的有：1）元宇宙、新能源汽车行业上海、江苏、浙江均有融资，安徽无；2）化工行业三省均有融资，上海无；3）电子商务、金融行业上海和浙江有融资；4）教育行业江苏和浙江有融资；5）旅游行业仅江苏有融资。

结合三省一市的产业体系规划来看，二者具有相当高的一致性。例如上海提出了“3+6”新兴产业体系，其中三大先导产业是集成电路、生物医药和人工智能，人工智能行业也唯独入选了上海的TOP5行业，排在第三位，横向与三省对比，人工智能行业在安徽、江苏、浙江分别是第6、9、10名。再比如农业，在三省一市均有融资，安徽、江苏、浙江、上海分别有4、2、2、1起，安徽农业融资最多，这也与其产业规划有关，省会合肥市的六大主导产业中便有“食品农产品加工”一项，此外安徽还有12个市也专门对农业产业做了体系规划。

至于融资轮次分布，在融资数量上，战略融资最多，共计308起，占比38%；泛A轮排第二，254起占31%；种子天使轮排第三，152起占19%；泛B轮排第四，有73起，占比9%；21起泛C轮占3%；9起D轮及之后融资占1%。融资金额方面，前两名排序与数量一致，战略融资306亿元、泛A轮155亿元；第三则是泛B轮，113亿元；第四是泛C轮，42亿元；最后是种子天使轮与D轮及之后。

对比来看三省一市，可以得出以下几点结论：1）种子天使轮融资，上海不如三省活跃；2）后期轮次融资（泛C轮、D轮及之后）的比例上海最高，约领先江苏和浙江2~3倍，二省又领先安徽；3）综合而言，上海企业发展阶段最为成熟，三省的早期创投更为活跃。

03

融资企业与投资机构分布

融资企业最为集中的园区包括张江高科技园区、苏州工业园区，合肥高新技术产业开发区等。

最活跃的长三角投资机构TOP5为毅达资本、苏高新金控、紫金科创、红杉中国、宁波天使投资引导基金。

一季度长三角共有811家企业进行了融资，江苏最多，有308家，占比38%；浙江排第二，258家占32%；上海有173家，占比21%；安徽的72家占9%。根据企业位置分布图可以看出，融资企业呈现较为明显的聚集分布特征，其中多数为产业园区集群发展，融资多的例如张江高科技园区、苏州工业园区，合肥高新技术产业开发区，融资较少的也有，比如南通经济技术开发区、泰州医药高新技术产业开发区等。

统计这些融资企业的成立时间，整体来看，45%是近3年成立的（2020-2023年），61%是近5年，成立10年之内的包含了90%的企业。三省一市分别来看，趋势与整体基本相同，区别在于三省有更多近1年成立的企业发生了融资，这与对融资轮次进行统计得出的结论一致，即三省的早期投融资比上海活跃。

一季度投资长三角企业的投资机构共计1239家，投资江苏的最多，有543家；其次444家投资了浙江企业；投资上海的有327家；投资安徽的有107家。

2家投资机构下注了三省一市四地，分别是毅达资本和建发新兴投资；30家机构投资了三地，比如红杉中国、中金资本没投安徽，顺为资本没投浙江，三省一市中江苏企业被其中29家机构投资，没投江苏的是奇绩创坛；在两地投资的机构有116家，仅投资一地的机构有1091家。

按照投资数量排序，一季度活跃投资长三角机构TOP5是毅达资本（20起），苏高新金控（12起），紫金科创（11起），红杉中国（10起）和宁波天使投资引导基金（10起）。TOP5机构中除了红杉中国外，都有国资背景，毅达资本由江苏高投混改组建，苏高新金控由苏州高新区管委会直属，紫金科创依托南京紫金投资集团，宁波天使投资引导基金更是宁波市政府设立主导的，管中窥豹，也可一观当今市场的投融资主力。

投资数量不低于10起的机构只有TOP5的5家；此外不低于5起的有27家，包括启明创投、合肥产投、线性资本、深创投等；不低于2起有221家机构；仅投资1起的为986家。

按省市看，投资江苏最多的是毅达资本（15起），投资浙江最多的是宁波天使投资引导基金（10起），投资安徽最多的是合肥产投（8起），投资上海最多的顺为资本和启明创投（5起）。

数据说明：

1.本文收录的融资事件仅统计一级市场（不含并购、上市），数据来源为张通社Link数据库，统计范围是2023年1月1日-2023年3月31日。

2.未披露融资金额的事件，不计入融资总额统计。其余不具体融资额，数百万融资取300万计算；约千万元取750万；超千万元取1250万；数千万元取3000万；约亿元取7500万；超亿元取12500万；数亿元取30000万。1美元= 6.8418人民币。

3.出于统计角度的考量，将“种子轮、天使轮、天使+轮、天使++轮”记作“种子天使轮”；“Pre-A轮、Pre-A+轮、A轮、A+轮、A++轮“记作”泛A轮“；“Pre-B轮、B轮、B+轮、B++轮、B+++轮“记作”泛B轮“；”C轮、C+轮、C++轮“记作”泛C轮“；”D轮、D+轮、E轮、Pre-IPO“记作”D轮及之后“。