全球动态:2023年，硬科技基金最豪华的一笔募资官宣

2023年，听够了募资难之后，终于有一只“王炸”级别的科技基金官宣。

5月9日，丰年资本官宣了总规模12亿元的新一期基金，该基金聚焦科技产业，LP阵容相当豪华，集齐了“国家队”以及地方政府引导基金、一流市场化母基金和产业资本。2023年开年以来LP阵容最豪华的科技产业基金，可能就是它了。

(相关资料图)

标准的白马基金阵容

我们来看一下，这只刚刚出炉的基金都有哪些LP。

首先，丰年资本拿到了国家级引导基金中金启元和国投创合的出资。中金启元全称中金启元国家新兴产业创业投资引导基金，它的出资人包括国家发改委、财政部、全国社保基金等，是国内首支专注于新兴产业创投基金投资和直接投资的国家级基金。国投创合则是国家开发投资集团旗下的专业引导基金及产业基金管理机构，直接管理规模超过400亿元，专注于战略性新兴产业领域投资。同时，丰年资本也获得了多只地方政府引导基金的支持，包括安徽铜陵国控、铜陵大江、中金徐州等。

其次，多只一线市场化母基金、机构LP也同时出现在了丰年资本新一期基金的LP名单中，包括厦门建发新兴投资、厦门金圆股权、中新集团、道禾等。社会化募资现在有多难业内都清楚，同时获得多只一线市场化母基金出资是对投资体系成熟度和业绩持续性最可靠的认证。来自福建厦门的建发新兴投资集团是一家营业收入超7000亿元的世界500强企业，近年来发力股权投资，是国内当前少有的拥有巨额长线资金、且完全市场化运作的专业机构投资人，头部基金募资必拜的“ 码头”之一。厦门金圆股权、中新集团、道禾也都是极具市场影响力的知名市场化母基金。

值得关注的是，丰年资本还拿到了重要产业资本、中国最大的汽车制造商上汽集团的出资。产业资本是一级市场上日益重要的新兴出资力量，而它们不仅关注基金业绩，也对GP的产业理解力、契合度要求很高。上汽很早就低调进入股权投资，过去主要与白马基金合作，做过高瓴、博裕资本等机构的LP，投资方向主要是汽车产业链及其相关领域。

这基本上是市场上最高规格的LP组合了，标准的白马基金阵容。2014年成立的丰年基金属于新生代人民币基金。八年来丰年资本一直专注于科技和高端制造产业投资。新一期基金的落地，意味着丰年资本已经登堂入室，获得了市场上最一流的机构LP们的信任票，这对八岁的丰年资本而言可称为一次小小的“加冠礼”，意味着丰年资本正在从“黑马”迈向“白马”。

2022年以来中国创投市场募资形势持续紧张，但丰年资本的募资相当顺利，多家市场化母基金早早就“预定”了份额，2022年6月首关之后不到1年即完成了最终关闭。拥有穿越周期的募资能力，这也是衡量一家投资机构品牌沉淀、行业地位的关键指标之一。

豪华募资背后，多个数十倍回报项目在手

为什么是丰年资本拿下了2023年科技基金的开门红？

翻一翻丰年资本的投资组合，不得不说投资业绩是相当的过硬。丰年资本是中国最早体系化研究、专注于科技和高端制造产业投资的机构之一。经过八年深耕，丰年资本已经成为少有的在科技和高端制造产业既有深入的布局，又跑出了爆款项目的投资机构。

丰年资本在科技领域的投资涵盖了新一代信息技术、半导体、汽车新能源、电子元器件、工业自动化、国防军工与航空航天等赛道，投资了包括达梦数据、达利凯普、矽电股份、胜科纳米、强一半导体等众多拥有高技术壁垒的企业。

2022年底，达梦数据科创板首发过会，目前正在等待注册。丰年资本2019年投资达梦数据，一路见证并陪伴了它高速发展的历程。达梦数据目前已经成长为国产数据库的绝对龙头，连续多年位列中国国产数据库管理软件市占率第一，代表着国产数据库的最高水平。按A股软件行业平均市盈率，上市后达梦数据有望为丰年资本带来数十倍回报。

就在前几日，丰年资本连续两天两家已投企业顺利过会：矽电股份和佳宏新材。值得注意的是，两家企业都由丰年高端制造一期基金进行投资。不到一年时间，本只基金迎来了5个A股IPO，包含了西测测试、达梦数据、飞沃科技、矽电股份、佳宏新材多家已经成功过会进入退出期的明星项目，堪称实现“大丰收”。多个项目占股比高，投资回报相当丰厚，即便放在目前整个一级市场中丰年高端制造一期单只基金的回报也绝对名列前茅。

丰年资本早在2019年就参与到了矽电股份的投资当中，帮助矽电股份进行了销售、研发、供应链、生产运营等全价值链的管理提升。此后矽电的产品成功打入华为供应链，并在2021年获得哈勃投资。丰年资本投资后，企业的业绩爆发式增长。招股书显示，2019年矽电半导体营收还仅有9000多万元，2021年已经增长至4亿元，同期净利润更是从528万元增长至9603万元，足足增长了18倍！这是丰年资本又一个有望斩获数十倍回报的超级IPO。

还未启动上市的项目也跑的相当不错。2022年底晶圆测试探针卡供应商强一半导体宣布完成D+轮融资。丰年资本2020年独家投资了强一半导体的A轮，此后强一半导体已经连续完成了5轮融资，后续投资者包括哈勃投资、元禾璞华、基石资本等重要产业资本和VC/PE机构。丰年资本是强一半导体的首个投资人，截止目前也是企业最大的机构投资方。自丰年投资之后，在短短两年多时间里企业估值增长近10倍。

虽然大家都说过去一年的一级市场寒风习习，但对丰年资本来说却是逆势崛起的一年，募资、业绩取得双丰收。

能把产业赋能做到“车间级”的投资机构

丰年资本今年的爆发不是偶然的。如果要探究其原因，那么还得归结到“产业”二字。

“产业能力”是现在一级市场的新显学，几乎所有投资机构都在谈。而丰年资本对产业的理解格外地早。回望2014年成立之时，丰年资本就选择了走产业型投资机构之路，强调要“聚焦产业”和“管理赋能”。

丰年资本最为外界熟知的、也是最具特色的举措，是投入大量资金和资源，打造了一个由来自丹纳赫、GE、诺和诺德、博世等工业巨头的前资深高管组成的赋能中台——“丰年经营管理中心”（简称HMSC），全面赋能中国科技企业。这在整个中国投资行业都找不到先例。

HMSC目前拥有一个十余人的团队，他们不直接参与投资，但在丰年资本的投前投后环节都发挥了巨大的作用，其中最为经典的一役应该是对矽电半导体的赋能。

2019年丰年资本投资矽电股份之时，后者刚刚在12英寸全自动探针台研发上取得的突破，正迎来发展的重要拐点。面对订单增长，常规型解决办法就是扩厂房、加产线。而当时恰逢“芯片荒”，需求爆发性增长，因此传统做法变得既不经济，也不太现实。

2021年初，丰年资本决心帮矽电股份应对迫在眉睫的产能挑战。HMSC（当时还叫做丰年经营管理办公室）派出了一个经营小组直接进到了厂房里。小组把车间的老师傅们请过来，一个个的问，梳理出完整的工艺流程，然后找出其中哪些环节存在问题，最后给出解决方案，整个改造过程花费了半年之久。改造完成之后，矽电半导体的产线在没有增加设备和人手的情况下，实现了产能的翻倍，并且还能节约50%的空间！

不得不说，丰年资本打造HMSC的做法相当地超前和大胆。即便是在几乎所有投资机构都意识到了产业能力重要性的当下，也鲜少机构能有这样的魄力。所谓赋能中台，对大部分机构来说还是显得过于奢侈了。

但丰年资本在这一点上一直很坚决。

因为强大的产业能力，丰年资本能够践行集中重注的投资哲学，很多项目都是领投甚至独投。例如矽电股份，招股书显示，丰年资本通过丰年君和、丰年君传两只基金合计持有7.90%股份，比哈勃的持股比例还高。

实际上，丰年资本的投资组合中有很多项目，都是在在与一众大牌机构、国字号机构的竞争中拿下领投权的。丰年资本合伙人赵丰将这归功于丰年资本的强大科技产业赋能能力，他表示：“我们跟企业家聊十分钟，他们就明显感到我们其它机构是有区别的，我们更深入产业并且能帮助他们。”

赵丰向投中网表示，其实企业家并不喜欢一个投资人上来就跟他聊收入有多少？利润有多少？什么时候上市？他现在见企业家聊的经常是一些企业发展中面临的一些很具体的问题，例如“有哪些办法能够提升产能”、“质量稳定性可以怎么控制”之类的话题。跟企业家聊这些，他们马上就能判断这个投资人是不是真懂产业。

丰年资本能够逆势募资的背后有强大的投资能力支撑。在新一期基金在官宣的同时，多个优质储备项目已经在近期完成了投资和交割。当丰年资本的LP“获得感”是相当的足。

眼下一级市场形势复杂，不光募资难，投资也难，很多基金募到钱却投不出去，而丰年资本则是投资节奏拉满，几乎看不出市场周期的影响。随着科技赛道和A股市场的持续崛起，长期深耕于此、早早建立自身“根据地“的丰年资本正在这一波浪潮中成为下一只“白马基金”。